الخريطة الموجية لمستقبل وتاريخ أسعار النفط

بسم الله الرحمن الرحيم

هذه مجموعة من التغريدات القديمة بخصوص البترول ومستقبل حركته السعرية ، جمعتها لكي أحيل عليها لمن أراد التفاصيل بخصوص الحركة التاريخية الكبرى للنفط . 

وهي إمتداد لموضوع قديم كتبته عن النفط على الرابط التالي :

 http://elliooot.blogspot.com/2012/05/2.html 

    

--- بعد صعود البترول الحاد خلال اليومين الماضيين يتسائل الكثير هل أنتهى الهبوط وتم تحقيق القاع الأخير للنفط وتغير الإتجاه نحو الصعود !!!

--- هذا الإحتمال قائم وبقوة ولكن من الناحية الفنية لايمكن تأكيده والوثوق به حتى نرى حركة دافعة لأعلى وتجاوز للقمة الأخير عند 62.54 وهذا يعني ضمناً تكون إتجاه صاعد وليد (قاع ثم قمة ثم قاع أعلى وقمة أعلى) وتجاوز لخط الإتجاه الهابط 2-4 للموجة c .

--- حتى تتحقق هذه الشروط سأظل اراقب السيناريو الموجي التالي :

--- لفهم الترقيم الحالي يجب النظر للصورة الكبرى لحركة اسعار النفط لكي نعرف موقعنا من الإعراب .

--- المشكلة انه ليس لدي مصدر يزودني بالبيانات التاريخية للنفط ولكي اقفز فوق هذه المشكلة فسوف استخدم رسم تاريخي لأسعار النفط وضعه أخي الكريم المحلل xtraderx في أحد مواضيعه القيمة .

--- الرسم الذي وضعه ابوشهد 

--- انا متفق تماماً مع الترقيم المطروح بإستثناء تفاصيل الموجة الخامسة ، وأتصور أنها سوف تتطور على شكل مثلث قطري نهائي كونها موجة ختامية لدورة عليا .

--- الحركة المستقبلية لاسعار النفط حسب ما أتصورها موضحة في الرسم التالي :

  

--- تذبذات حادة جداً على اسعار البترول هبوطاً حتى اقل من 38 دولار ثم صعوداً 15 % في جلستين تداول ! فما قصة أسعار البترول وهل هي فعلاً مرتبطة بالعرض والطلب كما نسمع دائماً !!! وهل هناك إرتباط فعلي بين هذه الأسعار وبين تحركات اسعار الأسهم وإتجاه السوق !

--- نعم العرض والطلب عامل مهم ومؤثر في تحركات اسعار البترول ولكنه ليس العامل الوحيد وأزعم أنه ليس العامل الأكثر تأثيراً في الاسعار !

--- السياسة هي العامل الأكثر تأثيراً في الاسعار وليس العرض والطلب الحقيقي ، فبورصة النفط تتعرض كما يتعرض سوق الأسهم لمضاربات حامية تواكب البيانات الإقتصادية والسياسية من الدول المؤثرة سواءً كانت منتجة أم مستهلكة .

--- فمن يصدر هذه البيانات يكيِّفها وفقاً لرغبته في التأثير على الأسعار هبوطاً او صعوداً والأمثلة على هذا السلوك كثيرة جداً .

--- فلو شاءت أمريكا ان تهبط الأسعار كل ما عليها هو أن تصدر بياناً ان المخزون الإستراتيجي في ذروته ! ومن ثم يفسر المحللون هبوط الاسعار بسبب أن بيانات المخزون جاءت أعلى من التوقعات .

--- المبررات الواهية جداً للصعود أو الهبوط حاضرة دائماً ، مثل اضطرابات في بلد ما ، أو أنباء عن تقلص في إمدادات الخام ، أو أخبار عن إجتماع لأوبك ... الخ .

--- لكل هذه الأسباب يستحيل تماماً على أي احد خارج دائرة صنع القرار أن يتنبأ بإتجاه حركة الاسعار بناءً على هذه الأمور الأساسية إن جاز التعبير .

--- الأداة الوحيدة الفعالة في محاولة رصد إتجاه الأسعار هي التحليل الموجي . ومعرفة إتجاه اسعار النفط ليس ترف معرفي فهذا عامل مهم جداً ومؤثر بطريقة مباشرة وغير مباشرة في حركة أسعار الأسهم .

--- لاحظ معي ماقلته بدقة لكي لاتفهم بشكل خاطئ ، انا اقول عامل مهم مؤثر في حركة الأسعار بمعنى أن هناك علاقة ما بين تحركات النفط والأسهم ومن المهم جداً فهم هذه العلاقة بالطريقة الصحيحة .

--- طبعاً هناك من ينكر أن للسوق أي ارتباط بالنفط ! وهذا رأي يستحق أن يرمى في المزبلة ، وعلى النقيض هناك من يعتقد بأن هناك ارتباط عضوي بين حركة النفط  وسوق الأسهم بمعنى أن أي ارتفاع أو أنخفاض في أسعار النفط يجب أن يقابله نسبة مماثلة وفي نفس التوقيت على مؤشر سوق الأسهم ! وهذا ايضاً رأي خاطئ وبعيد تماماً عن الدقة .

--- إذاً العلاقة الدقيقة الواضحة بين حركة سوق الأسهم وحركة أسعار النفط يمكن تلخيصهاً في نقطتين :

--- العلاقة بين تاسي و النفط ضعيفة ولا يمكن الإعتماد عليها في الموجات من الدرجات الصغرى وقوية متينة يمكن الوثوق بها على الفواصل الكبرى .

--- أكثر ما يضر السوق هي الذبذبة الحادة في اسعار النفط خاصة إذا كانت في إتجاه هابط ، وأكثر ما يفيد السوق هو أستقرار الأسعار والذبذبة الهادئة في إتجاه عام صاعد .  

--- لذلك نجد السوق دائماً يصعد بقوة بعد كل إنهيار للبترول بغض النظر عن مدى إستجابة المؤشر لهبوط النفط لأن شرط الذبذبة الهادئة في إتجاه صاعد يكون حاضر بقوة حينها !

--- من الناحية الزمنية ، المؤشر حالياً يتقدم في حركته الموجية بخطوة على حركة أسعار البترول ! 

--- ستجد المؤشر في ذروة موجة خامسة بينما النفط في ذروة ثالثة ، ثم يهبط السوق في موجة a مثلا والنفط في رابعة ، ويصعد السوق في موجة b والنفط في خامسة ثم يهبط السوق في c  والنفط في a  .... الخ . لتوضيح هذا السلوك شاهد الرسم التالي :

--- المؤشر يسعى بهذا السلوك لتوفير غطاء يحتمي به ليخفي وجهته الحقيقية عن الجمهور في الحركات المتطرفة والتي تكون عادة في نهاية الدورة صعوداً وهبوطاً !

--- مما سبق نعرف بأن السوق لايهتم بكون سعر النفط 30 دولار ام 100 فالشركات البتروكيماوية سوف تتضرر لربع أو اثنين ثم تعيد بناء مخزوناتها وفقاً للاسعار الجديدة بعد هدوء الذبذبة الحادة في الأسعار . ونتائج الشركات تعتمد على الفرق بين المدخلات (اسعار اللقيم) والمخرجات فكل ماكان الفرق إيجابي اصبح هامش الربح أكبر . 

--- بل ان بعض الشركات تستفيد بشكل اكبر من هبوط الاسعار وبعضها حقق أكبر ربح ربعي في تاريخ الشركة والبترول منهار من 100 حتى 42 !

--- لاحظ معي أن فترات الذبذبة الحادة دائماً هي الإستثناء وليس العكس ، بمعنى أنها فترات عابرة قصيرة نسبياً بالمقارنة مع فترات استقرار الاسعار .

--- الدورة الزمنية لحركة اسعار النفط أكبر بكثير من دورة السوق الزمنية ، وهذا أمر طبيعي كون أسعار النفط قديمة جداً  وهي تسبق في حركتها نشوء جميع اسواق المنطقة العربية بلا إستثناء تقريباً .

--- أسوق الأسهم فهمت هذه المعادلة وكيفت نفسها بطريقة جميلة لكي تتوافق بشكل ما مع حركة النفط .

--- تم صنع الدورة الزمنية لسوق الاسهم لكي تتوافق مع الجزء الأخير فقط من الدورة السعرية لاسعار النفط . 

--- سنجد أن من يحرك الاسواق يسعى في النهاية لأحد امرين ، أما إستمرار المعادلة أو تكييفها لتصل جميع الأسواق إلى ذروتها مستقبلاً في توقيت متقارب !

--- النفط حالياً في الجزء الأخير من موجة ثانية وبعدها ثالثة من خامسة دورية عليا بينما السوق (يحتمل ان يكون أيضاً في ثانية من خامسة) في نهاية رابعة وسيبدأ بعدها خامسة أساسية .

--- الزمار الذي كان في سنوات سابقة يعزف اغنية البترول سلعة ناضبة وزمن الأسعار الرخيصة ولى بدون رجعة هو بذاته من يعزف للناس حالياً نغمة مختلفة !

--- النغمة الحالية هي تخمة المعروض والحصص السوقية والنفط الصخري ..الخ ، فموسيقى القيعان مختلفة تماماً عن موسيقى القمم ! 

--- السؤال الأهم هو من الذي يدفع للزمار ههههه ، عندما يصل البترول إلى قاعه الحقيقي سنجد القرارات والتدخلات والإجتماعات فلا داعي للقلق على النفط

--- امريكا كانت تستورد البترول بمئة دولار ، عندما قررت ان تصدر وتبيع البترول فهل ستبيعه للعالم بثلاثين دولار فقط !! قليلاً من العقل يكفي للفهم .

والله أعلى وأعلم .

بنك الراجحي ومستقبل المؤشر

بسم الله الرحمن الرحيم

هذه مجموعة من التغريدات كتبتها قبل ثلاثة شهور تقريباً عن مصرف الراجحي بشكل خاص وعن المؤشر والسوق بشكل عام ، اعيد نشرها هنا لأني ساحيل عليها بشكل متكرر مستقبلاً بمشيئة الله .

--- التصحيح بشكل كامل سينتهي على الأغلب الراجح خلال الربع الأول من 2016 وحينها بمشيئة الله سيكون الصعود جماعي والتحرك القوي سيعم جميع قطاعات السوق .

--- ليس بالضرورة طبعاً ان تكون جميع الأسهم متوافقة زمنياً مع المؤشر فهناك أسهم تستبق وأسهم تتأخر ، وهذا وضع كلاسيكي تعودنا عليه .

--- الدورات الزمنية للأسهم داخل السوق أو الأسواق المجاورة أو حتى في المؤشرات الأوروبية والذهب والنفط ...الخ جميع الأسواق تشير إلى قاع مهم سيتحقق خلال الربع الأول بين يناير وفبراير على الارجح .

--- هذا يعني ضمناً أن الإرتداد الذي نعيش فصوله حالياً سيحقق ذروته قبل هذا التاريخ وغالباً قبل ديسمبر وإرهاصات عجز الميزانية المتوقع ان يلقي بظلاله على السوق .

--- قد تكون الذروة مع موسم أعلانات الربع الثالث والقاع الأخير مع مفاجاءات الإعلانات السنوية .

--- بغض النظر عن السيناريو الموجي الذي يتحرك فيه السوق ، لن يكون هناك أهداف بعيدة للمؤشر خلال هذا الإرتداد بدون حركة دافعة قوية من الراجحي والأهلي .

--- حالياً بقية مكونات المؤشر المؤثرة لا تتحرك بشكل دافع صعوداً ، لذلك لايمكن الإعتماد عليها لتحقيق مكاسب بعيدة .

--- بنك الراجحي بشكل اساسي هو الصداع المستمر في مؤشر السوق كونه لم يفلح في الحركة بشكل دافع صعوداً منذ سقوطه في تصحيح فبراير 2006 .

--- لقد تعمد صانع السوق تأخير الراجحي بشكل مدروس لكي تتناغم حركته الموجية مع إدراج البنك الأهلي في نفس التوقيت ! لماذا؟

--- لكي يصنع جبهة جديدة توازن حركة القطاع البنكي والمكونات الثقيلة الأخرى في المؤشر خصوصاً في آخر الدورة حيث ان السهمين اصبحا يتخلفان عن حركة القطاع البنكي بخطوة للخلف !

--- قد يكون قاع الراجحي الذي حققه عند قاع 7200 ولم يكسر في الهبوط الأخير هو نهاية المسطحة ونهاية موجة الإنهيار ويمكن ترقيم التطورات الموجية كالتالي :

 

--- ولكن مع مرور الزمن نحو موسم النتائج بدون اختراقات مهمة وحركة بزخم عالي للأعلى سيكون من المفيد جداً مراقبة السيناريو التالي للسهم :

--- هذا السيناريو مهم لأنه يعتبر تقاطع مهم للسعر مع الزمن ، بمعنى أن نسبة 38.2%فيبو سعرياً ستتقاطع مع نسبة 100% زمنياً من كامل الموجة التي نصححها عند مستوى 37 ريال .

--- التعرف على تفاصيل الموجة الخماسية التي نصححها ضروري ايضاً .

   
--- طبعاً تم فلترة الرسم من بعض الزوائد التي ليس لها علاقة بالموجة الخماسية ، ويمكن مشاهد الرسم التالي لمعرفة لماذا بدأنا الترقيم من هذه النقطة بالتحديد !

 

--- نقطة البداية كانت بتاريخ 7 ابريل 1996 ونهاية الموجة في 26 فبراير 2006 مع بداية الإنهيار الشهير .

--- طول الموجة الدافعة زمنياً تسع سنوات وعشر شهور ونصف تقريباً ، وسيكون التصحيح قد أستغرق نفس الفترة تماماً خلال شهر يناير القادم !

--- لكل هذه الأسباب لايجب التغافل عن هذا السيناريو فهو يتوافق مع زمن القاع الأخير المحتمل في السوق ومع نموذج المثلث القطري في كثير من اسهم السوق التي استعرضتها سابقاً .

--- لو تحقق هذا السيناريو ستكون التطورات بعده على هذا الشكل والله أعلم:

--- لو اختار الراجحي هذا الطريق فغالباً لن يستطيع مؤشر السوق تجاوز منطقة 8200 – 8400 بسهولة وقد تكون هي ذروة هذا الإرتداد .

--- الأهم من المؤشر هي الشركات فكلما زاد عدد الشركات التي حققت اهدافها من الإرتداد ، نكون حينها للهبوط أقرب بكثير من الصعود .

 انتهى .

ملاحظة مهمة : موجة الإنهيار غالباً ثمثل رابعة وليس ثانية كما هو في الترقيم وماقبل إنهيار 2006 كان ثالثة رئيسية ، وهذا التغيير في الترقيم لن يغير شيئ في نظرتنا المستقبلية للسوق والراجحي . وبقية التفاصيل الغير ضرورية هنا سأوضحها في موضوع مستقل مستقبلاً بمشيئة الله .

والله أعلى وأعلم .